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7只余额宝货基七日年化收益率低于3% “天弘余额宝”神话难续?

来源:885财经
阅读量:2035
2018-09-20 16:15:33
7只余额宝货基七日年化收益率低于3% “天弘余额宝”神话难续?余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金 ,特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外,余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付,是移动互联网时代的现金管理工具。目前,余额宝与腾讯理财通的比拼逐渐白热化。截至9月18日,理财通接入的9只货基七日年化收益率均在3%以上,且最低为3.26%。
余额宝
余额宝货基收益

  

7只余额宝货基七日年化收益率低于3% “天弘余额宝”神话难续?

  7只余额宝货基七日年化收益率低于3% “天弘余额宝”神话难续?余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金 ,特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外,余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付,是移动互联网时代的现金管理工具。目前,余额宝与腾讯理财通的比拼逐渐白热化。截至9月18日,理财通接入的9只货基七日年化收益率均在3%以上,且最低为3.26%。

  而余额宝接入的11只货基中,有7只七日年化收益率低于3%。其中就包括全球第一大货币基金天弘余额宝。

  作为互联网时代的现金管理工具鼻祖,天弘余额宝等“宝宝”类货基收益率持续下滑,凭借“一基独大”的天弘基金将如何转型?

  1、“天弘余额宝”神话难续

  事实上,从结束在余额宝平台的垄断地位开始,天弘基金便略显颓势。

  今年5月份以来,余额宝平台陆续接入除天弘外的其他10只货基。从收益上看,天弘余额宝2.98%的七日年化收益率仅排在余额宝平台货基的第六位。

  而投资者真正感受到这一变化却滞后很久。

  在5月初余额宝升级后,不再由天弘基金一家管理并负责发售,而是由中欧、国泰、广发等更多基金公司提供服务。投资者逐渐意识到,“余额宝”与“天弘余额宝”不再对等,天弘基金的存在感明显减弱。

  与此同时,腾讯理财通所接入货基的收益率较高,不仅分流了部分余额宝的资金,也让投资者有了更多的选择。

  业内人士分析称,天弘余额宝规模或许会进一步下降。

  曾经,天弘余额宝风光无限,凭一只基金的力量带领整个公司如坐火箭般迅速发展。

  数据显示,2013年天弘基金与支付宝合作,推出余额宝货币基金,当年实现营收3.54亿元,净利润0.11亿元,2014年,营收飚升至36.92亿元,同比增长9倍多,净利润为6.32亿元,同比增长56倍多。业绩增长之快令同行羡慕不已。

  一方面,天弘余额宝的营收占天弘基金总营收的比例稳定在七成左右,如2017年该比例约为77%。在利润方面,官网资料显示,今年二季度天弘基金为投资者创造收益约170亿元,仅天弘余额宝实现的利润就达150亿元,占比近九成。

  另一方面,从规模上看,天弘余额宝自成立以来规模始终占天弘基金总规模的八成以上。2013年二季度末,天弘基金的规模约为664亿元,此后便呈波动上升趋势,于去年一季度末突破了万亿元,达到1.2万亿元,其中天弘余额宝的规模占比95%。直至今年一季度末,公司总规模达到最高峰1.99万亿元。与此同时,天弘余额宝也达到最高峰1.69万亿元,约占总规模的85%。

  但随后,天弘基金的总规模出现了六季度以来的首次下降,于今年二季度末降至1.74万亿元,同时天弘余额宝也降至1.45万亿元,环比下降2400亿元,占总下降规模的96%。

  对于天弘余额宝规模、收益双降的情况,天弘基金在接受《国际金融报》记者采访时表示:“该只基金的规模下降是出于监管层对于货基的监管要求,而主动调控的。关于收益率的问题,由于余额宝平台接入的11只货基主要侧重于流动性,收益都不会高。越大规模的货基越不好管理,追求流动性越难,天弘余额宝在11只货基里收益已经算中部以上了。我们的投资策略是要满足客户的高流动性需要,不盲目追求收益。”

  2、投研弱势如何“补短”?

  货基这条“腿”已伸展无望,那么,权益型基金能否成为天弘基金的下一个支柱?

  从收益率上看,数据显示,天弘基金共有20只权益类产品(A、C份额分开计算),其中,有14只收益为负,且收益率低于10%的有10只,最低为-23.5%,最高为-6.8%。

  而从三年以来的收益率看,这14只产品中有可统计数据的共10只,收益率的两级分化较为严重。其中,5只收益为正,且有3只收益超过15%,同时有5只收益为负,且两只收益低于-15%。

  而今年取得正收益的仅有6只,且这6只均为灵活配置混合型基金。

  这或许与其独特的策略有关,这也是天弘基金提高其投研能力的一个举措。以天弘裕利混基为例,该基金半年报显示,其以大类资产配置为底仓,在此基础上采用量化增强的投资策略。因此,该基金成为今年以来取得正收益的基金之一,C份额收益率为1.41%,A份额收益率为4.55%。

  资料显示,天弘基金是唯一一家由互联网金融企业(蚂蚁金服)控股的基金公司,因此其在对大数据的抓取、信息利用等方面有着得天独厚的优势。天弘基金曾表示,公司较早设立了智能投资部,通过对大数据、人工智能等前沿科技的研究助力投资。

  在基金类型上,天弘基金或将发力指数基金。官网信息显示,今年5月底,天弘基金曾举办指数基金研讨会,该公司副总经理公开发言称,指数基金作为可提供投顾服务的底层工具,顺应了智能投资的趋势,将迎来发展机遇。

  可见,天弘基金在提高投研能力方面,致力于依托技术助力。资料显示,天弘基金开发了行业首个投研云系统。其中,“信鸽”、“鹰眼”两个系统分别为股票、债券方面的投研提供帮助,主要起到提供信息、实时监控、解读信息等方面的作用,帮助投资者决策。

  但无论是关注指数型基金,还是开发技术,均属于外部助力,其投研团队却表现平平。天天基金网数据显示,截至9月19日,在天弘基金旗下专管主动权益类产品的9个基金经理中,除肖志刚、钱文成外,任职回报率均在-10%以下。

  再加上其所开发的技术在行业内属于创新模式,未有可借鉴的经验,因此天弘基金未来发展如何还有待观察。

  延伸阅读:规模收益双降 余额宝将何去何从?

  余额宝的日子越来越不好过了。

  2018年,余额宝的规模出现下降,收益率更是持续下滑。据天弘余额宝半年报显示,余额宝的规模从一季度末的1.69万亿元下降至1.45万亿元,下滑幅度达13.92%。收益率方面,在9月初的时候,余额宝的收益就已经跌破3%。目前,余额宝最新7日年化收益率仅为2.96%,低于腾讯理财通及其他不少宝宝产品。

  通过数据不难发现,余额宝规模收益已呈现“双降”态势,说明部分投资者已放弃余额宝,转投其他产品。

  当然,收益率的下滑是投资者不愿意见到的,这也是导致一些投资者“抛弃”余额宝的主要原因。其实,余额宝收益率持续回落并非偶然,而是事出有因。这是因为,在中国经济下行压力之下,央行实施宽松的货币政策,市场流动性充裕,导致利率持续回落,低利率时代来临。而各类理财产品收益率取决于市场利率的大小。因此,在利率下行的情况下,余额宝收益回落也在情理之中了。

  那么,未来余额宝收益率仍会保持下行趋势吗?分析认为,未来中国经济仍面临下行压力,整体经济走势不容乐观。数据显示,今年第一季度我国GDP总值为198783亿元,同比增6.8%,增速与去年四季度持平,比去年降低0.1个百分点。而今年第二季度中国实现国内生产总值(GDP)418961亿元,同比增6.7%,比一季度回落0.1个百分点。而8月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI),录得51.5,较7月下降1.3个百分点,创2017年10月以来最低。

  由此可见,今年一季度、二季度GDP均比之前有所下降,PMI也持续下滑,显示中国经济仍处于下行趋势。其原因主要是在去杠杆背景下,投资增速放缓、中美开打贸易战等内外风险将给未来经济增长带来不确定性。因此,未来中国经济仍会持续下行,货币宽松、利率下滑将是常态,余额宝收益也会走低,但余额宝收益下降幅度会比较有限。

  曾几何时,余额宝风光无限。2013年,余额宝横空出世,就以门槛低、流动性强、安全度高、收益率高的特点吸引了大量投资者,尤其是年轻人为主的投资群体,火爆整个理财市场。然而事过境迁,余额宝的红火已成为过去,如今其收益率早已没有优势,对投资者的吸引力大大减退。

  而随着互联网金融迅速发展,互联网理财创新步伐的加快,新型理财产品不断涌现,余额宝面临着激烈的市场竞争。如今收益规模都出现下降都说明余额宝竞争力大大减弱,如不能及时采取措施加以改进,未来将会失去更多用户。那么,余额宝应该如何留住客户,增强用户粘性呢?

  在小翼看来,首先是要了解客户实际需要,根据客户需求开发相关新功能,提供优质服务;其次,提高产品的便利性,比如加快资金转入转出速度、到账时间等等;再次,提供应用场景服务,包括购车、买产品等等;第四,拓展更多大额的消费场景、风险偏好更高的理财场景,满足客户各类需求。此外,余额宝还需要进一步加强产品创新,提高服务水平,为客户提供更高质量的服务。只有这样,才能真正留住客户的“芳心”,从而占领市场。


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