黄金市场流动性的减弱 代表着什么?

来源:885财经 2020-03-26 14:18:43 收藏(0 评论(0 点赞(0
摘要:885财经网3月26日讯,全球交易市场在北京时间的12点有关于黄金以及想关的衍生产品出现了流动性的紧缺,直接导致了交易点在短时间出现了扩大的现象。

      885财经网3月26日讯,全球交易市场在北京时间的12点有关于黄金以及想关的衍生产品出现了流动性的紧缺,直接导致了交易点在短时间出现了扩大的现象。

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  受疫情影响,伦敦交易所按计划关闭场内交易,欧美各大机构和银行很多也在采取无人值守式的风控和交易。导致目前国际市场的黄金报价持续异常,时而中断,时而点差无规律放大。

  金融市场里的无人值守风控和交易,类似于互联网圈炒作的“AI”、“自动化”等。从昨天的报价来看,虽然是无人值守,但很明确银行留给“值守的机器人”权限是较小的,没有太多的资金可以用。也说明了,所谓的智能化银行在欧美还是个概念阶段,所谓的智能投顾在当下也是“黔驴技穷”。

  我们今天想讲的不是智能投顾,是关于流动性。

  简单来说,昨天遇到的问题类似于这样的场景:

  你去金店买金条,但是店员跟你说现在350块一克的金条没有了,但是380块一克的金条还有,你要不要?

  或者你去金店想回购手上的金条,就是把金条卖给金店,店员跟你说今天回购的价格是200块一克。。

  这里的380块/克与200块/克对应了咱们金融市场里做多的价格和做空的价格,而380-200=180这是点差。

  做市商也好,撮合也罢,这个价差是一定存在的,区别是大小。

  现在的环境下,很明显你想买金条买不到,或者只能是以更高的价格来买;而想做空的人类似于许诺会回购金条给金店的人一样,到最后发现自己手上根本没有金条:咋整?

  贵金属经销商正面临前所未有的“黄金挤兑”。由于杠杆基金争相将避险资产变现来满足保证金要求,黄金期货合约的清算已经导致实物黄金价格与期货价格脱钩。

  过去这种情况可以自我修正。但这一次,不仅实物黄金需求激增,而且受疫情影响,世界最主要的黄金炼厂几乎停产。

  这导致黄金现货与期货价差飙升,期货价格已经远远高于现货价格。

  二者价差周二达到四年来最阔水平,逼近纪录。

  正如Kitco所指出的那样,在美东时间中午前,一供应商的报价显示现货黄金交投于1612.10美元/盎司,与此同时,4月交割的COMEX黄金期货为1654.10美元/盎司,二者价差达到42美元,远超前一天。Kitco称,近月合约价格高于远月合约,是任何商品市场需求强劲的一个迹象。

  “我以前从未见过这种情况,”一位投身市场30多年的黄金交易员说。

  全球实物黄金及其交易最重要的权威机构——伦敦金银协会市场(LBMA)当天发出了一份令人震惊的声明:

  “伦敦黄金市场继续开放。不过,Comex 100盎司期货合约的价格波动对流动性产生了一些影响。LBMA已向CME集团提供支持,以促进在纽约的实物交割,并正与Comex和其他主要利益相关者密切合作,以确保全球黄金市场的有效运行。”

  简而言之,对实物黄金前所未有的争夺,加上杠杆投资者继续进行清算,同时,炼厂仍处于停产状态,似乎正在从内部破坏黄金市场。

  我们上周五提到金银比率认为当下是投资白银的大机会,我们看到这周开盘以来价格已经涨了20%,持有现金大于持有固定资产(房地产),变现太难的资产就是消费品,有人可能觉得可以抵押,你可以试一试看看现在能够拿到多少比例。

  欧美早已是负利率时代,也就是持有现金没有利息还要倒贴给银行钱。这个时候我们该寻找变现快又有投资保值、升值能力的资产,比如说黄金、白银,这两个品种是支持回购的,你随时可以拿着你的金条去回购变成现金。

  我给大家讲个故事:在民国战乱时代,大户人家的最多的黄金产品是啥?不是金条,是金戒指,为啥呢?你随手拿个金戒指就可以去换成你需要的东西,比如面粉大米猪肉。但如果你拿着金条去换大米,你可能要把命给丢了。

       金银在交易的时候要注意的是,没有什么所谓附加值的金条银条,越贴近市场价格越好。,在金店里的很多产品都是消费品而不是投资品,所以没有加工费或者较低的交工费是首选。

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